Навигация по статье
Мягкие медвежьи торговые стратегии являются опционными стратегиями, которые делают деньги, пока цена акции не повышается к дате истечения срока годности опциона. В общем, медвежьи стратегии дают меньшую прибыль с меньшим риском потерь. Стратегии опционов являются одновременными, и часто совмещают покупку или продажу одного или нескольких опционов, отличающихся по одной или более переменным. Часто это делается для усиления воздействия на определенного типа возможности или риски, устраняя другие риски как часть торговой стратегии. Буквально, стратегией может быть просто покупка или продажа одного опциона, однако опционные стратегии часто сочетают в себе одновременную покупку и или продажу нескольких опционов.
Синтетический актив — это актив, который получен в результате сделок с другими активами (состоит из нескольких активов). С помощью опционов легко проиллюстрировать данное понятие. Ее можно получить, если одновременно купить опцион колл на некоторую акцию и продать опцион пут на данную акцию с той же ценой исполнения и сроком истечения.
Стратегия Торговли Опционами 2 Продажа Опциона Call.
При наличии акций или длинных позиций по фьючерсам, трейдер продает опционы «на покупку» и получает за это премию. При наличии коротких позиций по акциям или фьючерсам продаются опционы «на продажу» . Обычно трейдер проводит такие операции в расчете на то, что цены акций или фьючерсов останутся неизменными или будут незначительно изменяться в сторону, противоположную позиции, занятой по опциону. При помощи опционных стратегий можно зарабатывать на увеличении или уменьшении волатильности цен базового актива. Отличия в ценах реальных и синтетических фьючерсов и опционов можно использовать для получения арбитражной прибыли.
Эта техника обычно содержит несколько компонентов. Но вы также можете иметь ценовую мишень и для опциона. С имеющимся на сегодняшний день большим количеством аналитического программного обеспечения это не так уж и трудно. Кроме возможности для покупателя исполнить свой опцион в любой момент времени, существует также возможность как для покупателя, так и продавца опциона закрыть свою позицию путем обратной сделки (как с фьючерсами). Если у инвестора не хватает средств на стрэдл или он хочет купить больший номинальный объем инвестиций, он купит стрэнгл, а не стрэдл.
Торговля Опционами
Как и в случае с покупкой “голого” опциона “колл”, покупатель опциона “пут” имеет заранее оплаченный максимальный риск в размере стоимости премии опциона и теоретически безграничную прибыль. Если цена базового актива (БА) растет или будет расти — покупаем опцион CALL вне денег, в нескольких страйках (лучше не более 4-5) от центрального. Больше стоимости опциона при его покупке вы никак не проиграете (хотя, теперь уж и не знаю )). ГО опциона равно его стоимости, и об этом можно не беспокоится. Минусом такой стратегии является ограниченная прибыль в случае значительного роста цены акции (более страйка колла Б) — область 3 на графике. При таком исходе спекулянт вынужден заплатить разницу (между ценой акции и страйком) покупателю колла Б, что нивелирует высокий доход от колла А.
- Эта же величина является предельным убытком продавца пута.
- Интенсивное снижение цены быстро покроет размер уплаченной премии, давая возможность получить высокую прибыль при дальнейшем падении.
- Если на дату истечения опциона акции Microsoft будут торговаться ниже уровня 30 долларов за штуку, вы получите прибыль от продажи колл-опциона.
- Определенной модификацией стеллажа является стрэнгл.
- Это временной лимит, ограничивающий срок действия опционного контракта.
- Они также предполагают использование опционов одного вида с одинаковыми сроками истечения, но с различными ценами исполнения.
- Вы прибегнете к нему, если полагаете, что цена акций GE поднимется выше $90, но не больше чем до $100.
К примеру, вы покупаете 1 колл-опцион на акцию со страйком 80, продаете 2 колл-опциона со страйком 90 и покупаете еще 1 колл-опцион со страйком 100. Короткий кол Продажа кола обязует Вас продать акцию по цене страйка, А в случае, если опцион будет исполнен держателем. Изначально продавец покрытого опциона колл рассчитывает, что цена фьючерса останется прежней или слегка понизится. Точка окупаемости для опциона Пут при истечении срока равна цене исполнения минус премия. Точка окупаемости для опциона Кол при истечении срока равна цене исполнения плюс премия.
Прибыль Практически Без Риска
Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке. Любой спред, который строится с помощью call-опционов можно отнести к call спрэдам, в то время как put спрэд строится с помощью put-опционов. Наиболее медвежьей из опционных торговых стратегий является простая стратегия покупки put-опционов и используется в большинстве своем начинающими опционными трейдерами. Некоторые инвесторы и спекулянты часто используют эти стратегии, однако практика показывает, что этими сложными стратегиями очень трудно управлять в реальных рыночных условиях. Иначе говоря, в случае, если рынок ведет себя не так как предполагалось, модификация таких стратегий под новые условия слишком сложна.
Покупка Пут Длинный Путь
Ну, и недостатки у Стрэнгла аналогичны Стрэддлу — если цена 2-3 дней никуда существенно не пойдет, мы опять получим убытки от временного распада. К сожалению, большинство трейдеров учат использовать неправильную опционную стратегию и в конечном итоге они разоряют свой счет. На самом деле опционы позволяют заработать колоссальные деньги, если знать какую опционную стратегию нужно применять в каждой конкретной ситуации. Поэтому в этой статье я решил предложить Вам возможность собрать именно ту опционную стратегию, которая подходит для определенных условий, сформировавшихся на рынке.
Опционные Стратегии: Классификация По Параметрам
Очень популярная стратегия среди крупных инвестиционных компаний и банков. Диапазонный форвард составляется из покупки опциона колл (пут) и продажи опциона пут (колл) с разными ценами исполнения и одной датой истечения. Это немного расширяет границы зоны безубыточности стратегии. В прошлом примере инвестор вместо 85 стрэддл мог приобрести стрэнгл, сэкономив на премии.
Диагональный Спрэд
Данная стратегия предполагает покупку опциона пут с болев низкой ценой исполнения и опциона колл с более высокой ценой исполнения. Максимальный риск стратегии «покупка опциона пут» равен величине уплаченной премии, а максимальные доход вычисляется как разница цены исполнения опциона и премии. Базисные, или простые, стратегии — это открытие одной опционной позиции, т.е. Чтобы разобраться, что же такое опцион и как его можно применять, достаточно понять эти четыре простые опционные стратегии. Вы можете купить опцион пут с ценой исполнения $60 и продать опцион пут с ценой исполнения $50. Короткая позиция частично финансирует длинную, но ограничивает потенциальную прибыль данной стратегии.
Но это его максимальная прибыль от сделки, в то время как, если его прогноз оказался неверным, его потенциальный убыток будет возрастать с ростом цены фьючерса, теоретическому предела которому нет. Медвежьи стратегии – это игра на понижение стоимости базового актива. Если вы покупаете опцион пут, у вас есть право продать базовый актив по цене, выгодной вам.
Как вы понимаете, в этой стратегии продавец несет неограниченные риски потерь, если цена базового актива будет снижаться. Поэтому используйте данную стратегию с особой осторожностью. У них риск ничем не ограничен, но временной распад будет приносить ежедневно довольно приличную прибыль. Также эти стратегии сильно зависят от волатильности и будут приносить доход от ее снижения. Впрочем, в случае ее неожиданного всплеска убыток может быть также значителен. Стратегия альбатрос , или железная бабочка, схожа со стратегией «бабочка» по целям и принимаемым рискам, но состоит из опционов только в одном направлении рынка.